MiFID2 & Sostenibilità: in consultazione le modifiche alle Linee guida ESMA sull’adeguatezza
L’ESMA ha posto in pubblica consultazione una proposta di modifica alle proprie Linee guida in materia di requisiti di adeguatezza ai sensi della Direttiva 2014/65/UE (MiFID II) per aggiornarle in relazione alle novità normative introdotte in materia di sostenibilità.
Le principali modifiche introdotte al Regolamento Delegato MIFID II e recepite nelle linee guida in tema di sostenibilità sono:
- Raccolta di informazioni dai clienti sulle preferenze di sostenibilità – Le imprese dovranno raccogliere informazioni dai clienti sulle loro preferenze in relazione ai diversi tipi di prodotti di investimento sostenibili in che misura desiderano investire in questi prodotti;
- Valutazione delle preferenze di sostenibilità – Una volta che l’impresa ha individuato una gamma di prodotti idonei per il cliente, in accordo con i criteri di conoscenza ed esperienza, situazione finanziaria e altri obiettivi di investimento, deve identificare – in una seconda fase – il/i prodotto/i che soddisfare le preferenze di sostenibilità del cliente; e
- Requisiti organizzativi – Le aziende dovranno fornire al personale un’adeguata formazione sui temi della sostenibilità e tenere registrazioni appropriate delle preferenze di sostenibilità del cliente (se presenti) e di eventuali aggiornamenti di tali preferenze.
La revisione delle linee guida è anche l’occasione per considerare altri fattori rilevanti come:
- l’integrazione delle buone e cattive pratiche individuate nelle Azioni di vigilanza comune (CSA) 2020 a complemento delle attuali linee guida. Queste buone e cattive pratiche forniranno orientamenti pratici alle imprese nelle aree in cui la mancanza di convergenza sembra persistere; e
- le modifiche introdotte attraverso il Capital Markets Recovery Package all’articolo 25, comma 2, della MiFID II.
La scadenza della consultazione è fissata per il 27 aprile 2022. Esma dovrebbe quindi pubblicare il documento finale nel terzo trimestre 2022.
DOCUMENTAZIONE
ESMA CONSULTS ON THE REVIEW OF MIFID II SUITABILITY GUIDELINES